Содержание |
Основная статья: Экономика России
Депозиты
Основная статья: Депозиты физлиц в России
Инвестиции на фондовым рынке
Основная статья: Фондовый рынок России
Коллективные инвестиции
Основная статья: Коллективные инвестиции (рынок России): ПИФы, облигации, ИСЖ
История
2024: Ликвидные активы россиян достигли 102 трлн руб. Львиная доля сбережений идёт в рублёвые депозиты
Ликвидные активы россиян в мае 2024 г достигли 102 трлн руб. За год прирост на невероятные 19.3 трлн руб, за два года – почти 36 трлн, а от минимума после начала конфликта на Украине (июн.24 – 64 трлн) рост на 38 трлн. Ликвидные активы формируют через распределение сбережений плюс курсовая и валютная переоценка на траектории изменения рубля и котировок ценных бумаг.
В структуре ликвидных активов доминируют депозиты, которые достигли 58.9 трлн руб (далее все показатели в рублях), из которых рублевые – 47.9 трлн, на наличные приходится 24.4 трлн, их них наличные в рублях – 15.9 трлн.
Инвестиции в долговой рынок крайне незначительные – всего 4 трлн, из которых в облигации резидентов инвестировано свыше 3.4 трлн.
В акции и паи инвестировано 14.2 трлн по рыночной оценке, где напрямую 7.5 трлн, а через фонды и ПИФы – 6.8 трлн, значительная часть из которых является закрытыми ПИФами. Среди 14.2 трлн в ценные бумаги резидентов инвестировано 12.7 трлн.Метавселенная ВДНХ 
Что касается валютной части, ликвидные рублевые активы оцениваются в 78.5 трлн и соответственно валютные около 23.4 трлн в рублевом выражении.
Доля валютных активов снизилась до 23% vs 26.6% на пике в сен.23. До 2022 года доля валютных активов почти 1.5 года была в диапазоне 28-29%. Снижение до 23% обусловлено эффектом укрепления рубля и высокой интенсивностью распределения сбережений в рублевые депозиты.
Общий объем валютных активов составляет 260 млрд долларов, что почти сопоставимо с максимумами в сен.21-фев.22, однако основной вклад в прирост обеспечили депозиты в иностранных банках, тогда без учета депозитов в иностранных банках валютные активы снизились до $183 млрд – минимум с окт.23 и уровень начала 2020.
Агрессивная девалютизация происходит исключительно в российском контуре из-за неприемлемых условий хранения сбережений, а во внешний контур утекает ликвидность в темпах около $10-12 млрд в год, как во 2-м полугодии 2020 года.
2023: Число клиентов со счетами от 100 млн рублей в российских банках за год выросло на 50%
К концу 2023 года 21,8 тыс. клиентов банков в России имели капитал в размере 100 млн рублей, что на 50% больше, чем годом ранее. Такие данные в мае 2024 года привели в аналитической компании Frank RG.
Речь идет сегменте HNWI (англ. High-net-worth individual), чьи ликвидные активы превышают $1 млн. До 2022 года численность этой группы составляла 18,5 тысяч человек. Совокупный капитал российских потребителей сегмента HNWI на конец 2023 года оценивался в 13,1 трлн рублей. По сравнению с концом 2022-го показатель увеличился на 62%, или более чем 5 трлн рублей, а за два года рост составил 19,5% (2,1 трлн рублей). Примерно три четверти от 13,1 трлн рублей (9,4 трлн рублей) приходится на сбережения сверхбогатых, передает РБК со ссылкой на материалы Frank RG.
Согласно исследованию, каждый пятый (18,8%) банковский VIP-клиент в РФ является сверхбогатым — с капиталом от 500 млн рублей. З 2023 год число таких россиян выросло на 60% или 1,6 тыс. человек.
В общем числе клиентов private banking доля очень состоятельных клиентов незначительная, но их активы занимают 72%. В исследовании говорится, что порядка 30% портфеля клиенты private banking сберегают в валюте. Активы в долларах составляют 53%, в евро — 12%, в юанях — 31%, в дирхамах — 0,6%.
По словам исследователей, ключевыми катализаторами роста активов клиентов private banking стали приток новых денег, депозиты в банках, валютная переоценка и изменение стоимости биржевых активов. Также отмечается, что на рост клиентской базы банков повлиял переток вкладчиков из небольших и частных кредитных организаций в крупные после макроэкономических и геополитических изменений.
Распределение капитала клиентов HNWI по странам несмотря на санкции изменилось незначительно: на конец 2023 года 60–65% активов состоятельные россияне по-прежнему держали не в России.[1]
2022: Рост рублевых активов до 58,3 трлн руб, 85% в депозитах и наличных
Прирост рублевых активов у российских домохозяйств составил рекордные 3.6 трлн руб за декабрь 2022 (валютные активы не учитываются, см. Банковские счета россиян за рубежом), в 2021 году прирост был 2 трлн, также как и в 2020, а в 2019 – 1.7 трлн. Декабрь всегда является пиком распределения рублевых активов, основой которому служат бонусные выплаты, 13 зарплата и бюджетное распределение.
Ликвидные рублевые активы оцениваются в 58.3 трлн руб по сравнению с 50.8 трлн руб в декабре 2021, среди которых:
- 34.4 трлн в рублевых депозитах,
- 14.8 трлн наличная рублевая валюта,
- 7.3 трлн в российских акциях и паях (4.3 трлн напрямую в акциях без посредников),
- около 1.6 трлн в долговых ценных бумагах.
Денежные активы (наличные + депозиты) составляют 49.2 трлн руб – очень высокая доля в общих ликвидных активах (почти 85%) по сравнению с 82% до начала конфликта на Украине. В России сильный крен в сторону денежных активов. Например, в США типичная доля денежных активов составляет около 20%, в Европе балансирует от 25 до 60% в зависимости от страны. Чем более развита экономика страны, тем ниже доля денежных активов.
В России на начало 2023 г около 75-80% в структуре оборота на фондовом рынке составляют физические лица после ухода нерезидентов. В теории это свидетельствует об огромном потенциале распределения ликвидности из денежных активов в рынок акций и облигаций, но с одним условием – по мере роста доверия в экономику, бизнес и социальную-политическую стабильность. Пока этого нет.
Вообще, перспектива частных инвестиций вне рынка хорошо проявляется по уровню активности на фондовом рынке. Обычно, эти тенденции коррелируют между собой. Инвестиционный макроэкономический импульс синхронизирован с инвестиционной активностью на рынке капитала. В этом смысле, подавленный рынок с высокой вероятностью свидетельствует о подавленных частных инвестициях в экономике.
Еще момент, отмечал канал Spydell Finance, это риск инфляционного давления. Ликвидных активов у россиян много, и если часть этих средств пойдет в потребление, это раскрутит маховик инфляции.
Примечания
