Дивиденды госкомпаний в России

Основная статья: Экономика России

2023: Сокращение дивидендов от госкомпаний в два раза до ₽339 млрд

Объем дивидендов, поступивших в федеральный бюджет от госкомпаний в 2023 году, составил ₽339 млрд, что в два раза меньше показателя 2022 года. С такими данными Росимущества TAdviser ознакомился в декабре 2024 года.

Как пишет РБК, в пятерку крупнейших плательщиков вошли «Транснефть», «Роснефтегаз», «Каспийский трубопроводный консорциум», «РусГидро» и АЛРОСА. Дивиденды Сбербанка, составившие рекордные ₽282,5 млрд, в этой статистике не учитываются, поскольку контрольный пакет банка принадлежит Фонду национального благосостояния.

𝓲

Freepik

План поступлений от дивидендных выплат на 2023 год оказался недовыполнен на ₽104 млрд. При прогнозе в ₽442,4 млрд фактические поступления составили ₽338,8 млрд. В частности, не были получены ожидаемые ₽121,3 млрд от «Газпрома».TAdviser Security 100: Крупнейшие ИБ-компании в России 59.8 т

Начальник аналитического отдела инвесткомпании «Риком-Траст» Олег Абелев прогнозирует, что в 2024 году поступления в бюджет могут увеличиться до ₽1 трлн с учетом выплат Сбербанка. Значительный вклад ожидается от компаний топливно-энергетического комплекса при сохранении высоких цен на энергоносители.

«Транснефть», ставшая лидером по дивидендам в 2023 году с выплатой ₽94,9 млрд на обыкновенные акции, по оценке руководителя направления аналитики «Альфа Инвестиций» Василия Карпунина, может увеличить выплаты до ₽140-150 млрд в 2024 году.

Аналитик финансовой группы «Финам» Сергей Кауфман предполагает, что «Газпром» может возобновить дивидендные выплаты с учетом приемлемой долговой нагрузки. При выплате ₽20 на акцию Росимущество может получить около ₽182 млрд, а при ₽17 на акцию — ₽154 млрд.

Министр финансов Антон Силуанов отметил, что в 2024 году планируется значительно увеличить доходы от приватизации. При заложенном в бюджет показателе в ₽1 млрд ведомство намерено достичь объема в ₽100 млрд за счет частичной приватизации около 30 крупных компаний с государственным участием более 50%.^[1]

2022: Какие российские компании стали крупнейшими плательщиками дивидендов в бюджет

В 2022 году 143 компании с госучастием перевели в федеральный бюджет почти 753 млрд рублей дивидендов по своим акциям. Крупнейших плательщиков, на чью долю пришлось 88 процентов общей суммы, в июне 2023 года раскрыла Счетная палата в своем докладе об исполнении федерального бюджета в Росимуществе. Список крупнейших плательщиков дивидендов в российский бюджет выглядит так:

• «Газпром» — 463,6 млрд рублей (61,6% поступлений);
• «Роснефтегаз» (управляет активами нефтегазовых компаний: 40,4% акций «Роснефти», 11% «Газпрома», 26,4% «Интер РАО») — 142,8 млрд рублей (19%);
• «Транснефть» — 59,8 млрд рублей (7,9%);
• «РусГидро» — 14,4 млрд рублей (1,9%);
• «Каспийский трубопроводный консорциум — Р» — около 12 млрд рублей (1,6%);
• «Дом.РФ» — 10,4 млрд рублей (1,2%);
• «Зарубежнефть» — 8,9 млрд рублей (1,2%);
• «Ростелеком» — 5,7 млрд рублей (0,8%);
• Башкирская содовая компания — 4,9 млрд рублей (0,6%);
• «Гознак» — 3,2 млрд рублей (0,4%);
• Новороссийский морской торговый порт — 2,1 млрд рублей (0,3%);
• «Росзарубежнефть» — 1,7 млрд рублей (0,2%).

Счетная Палата раскрыла крупнейших плательщиков дивидендов в федеральный бюджет

Как полагает Счетная палата, «существующая практика инициирования выплат промежуточных дивидендов создает риски для исполнения федерального бюджета в очередном финансовом году». Прогнозируется, что в 2023 году в федеральный бюджет поступят 444 млрд рублей дивидендов госкомпаний.

В суммах платежей, указанных в отчете, не учитываются дивиденды на госдолю в Сбербанке. Они поступают в Фонд национального благосостояния (ФНБ) и не администрируются Росимуществом.

«Роснефтегаз» аккумулирует дивиденды на пакеты акций «Роснефти», «Газпрома» и «Интер РАО». Президентским указом от 2012 года «Роснефтегаз» определен в числе стратегических инвесторов в ТЭК, однако периодически направляет деньги и на другие приоритетные цели (создание авиадвигателей, строительство электростанций в Калининградской области, дальневосточной верфи «Звезда» и др.).^[2]

2021

План выплаты дивидендов в размере 290 млрд руб

Дивидендный поток в казну в 2021 году уменьшится более чем вдвое по сравнению с 2020 годом на фоне падения цен на нефть и газ, которое на несколько кварталов сделало убыточными крупнейшие сырьевые корпорации России. Поступления в бюджет от дивидендов госкомпаний составят порядка 290 млрд рублей.

Так, согласно Основным направлениям бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на текущую трехлетку, дивиденды-2020 в бюджет составляли 639,5 млрд рублей, что в 2,2 раза выше суммы 2021 года.

Мишустин обязал все госкомпании направлять 50% прибыли на дивиденды

Глава Правительства РФ Михаил Мишустин подписал распоряжение, обязывающее все госкомпании направлять не менее 50% прибыли на дивиденды. Об этом в середине июня 2021 года сообщила пресс-служба кабмина.

Нововведение предполагает использование единого норматива по отчислениям на дивиденды для всех государственных компаний. Кроме того, власти приняли решение отказаться от практики выплаты дивидендов исходя из нескорректированной прибыли. При расчете дивидендной базы не будут учитываться доходы и расходы, не подтвержденные денежными потоками. Речь идет в том числе о статьях отчетности, связанных с переоценкой имущества или разницами в курсах валют.

Михаил Мишустин обязал все госкомпании направлять половину прибыли на дивиденды

Те компании, которые не обязаны отчитываться об итогах работах по стандартам МСФО, должны будут выплачивать в виде дивидендов не менее 50% чистой прибыли по стандартам РСБУ за вычетом:

• разницы между оценкой финансовых вложений по текущей рыночной стоимости на отчетную дату и предыдущей их оценкой;
• доходов и расходов, связанных с признанием убытка от обесценения основных средств и нематериальных активов, а также их списанием (за исключением списаний, связанных с продажей);
• доходов и расходов, связанных с курсовыми разницами.

Как сообщили в кабмине, традиционно дивиденды по акциям, находящимся в федеральной собственности, идут в федеральный бюджет. Ожидается, что новый подход к расчёту выплат сделает более прогнозируемыми поступления в казну, повысит прозрачность дивидендной политики, а также позволит сбалансировать инвестиционную активность госкомпаний и их обязательства перед акционерами.

Новшество позволит привлечь большее число долгосрочных, а не спекулятивных инвесторов, отметил министр финансов Антон Силуанов. Это, по его словам, поможет заложить основу для приватизации активов и вывода государственных акционерных обществ на IPO.^[3]

2018: Газпром, Сбер и Роснефть лидеры по дивидендам

Дивиденды, рекомендованные Советом директоров или выплаченные в пользу бюджетов всех уровней по итогам 2018 года, в млрд руб.

1. Газпром 197.50

2. Сбербанк 189.08

3. Роснефть 137.3

4. Татнефть 67.16 (в бюджет Татарстана)

5. Транснефть 60.96

6. Алроса 20.01 (10.01 в бюджет РФ, 7.58 в бюджет Якутии, 2.42 в бюджет улусов)

7. ВТБ 19.57

8. Русгидро 9.56

9. Башнефть 7.06 (в бюджет Башкортостана)

10. Интер РАО 4.95

11. Ростелеком 3.14

12. Россети 3.14

13. НМТП 3.02 (в бюджет РФ, без учёта выплат в пользу Транснефти)

14. Мосэнерго 2.21 (в бюджет Москвы)

15. Московская биржа 2.06 (в пользу ЦБ РФ)

16. Аэрофлот 1.46

Примечания