Sistema Shyam TeleServices (SSTL)

Компания

Оператор сотовой связи в Индии, совместное предприятие российской АФК «Система», Российской Федерации и индийской Группы Shyam.

Собственники:
АФК Система - 56,68%
Shyam Group - 23,98%
Федеральное агентство по управлению государственным имуществом (Росимущество) - 17,14%

Выручка и прибыль по МСФО млн $

Конечные собственники

+ Евтушенков Владимир Петрович

+ Гончарук Александр Юрьевич

+ Shyam Group

+ Правительство РФ

История

2017: Обмен компании на 10% в Reliance Communications

В 2017 году завершена сделка по слиянию SSTL с сотовым оператором Reliance Communications, работавшим в стандартах CDMA, GSM, UMTS и LTE. Акционеры SSTL получили в объединенной компании 10%.

2015: Отказ от участия в новом аукционе по частотам

В 2015 г. власти Индии проводили новый аукцион. SSTL рассматривала возможность участия в нем и получения дополнительных частот, с помощью которых компания могла бы перейти с технологии CDMA на технологию LTE. Но от участия в аукционе компания в итоге отказалась.

2014: Индия отказывает в увеличении доли иностранного капитала в компании

Совет по иностранным инвестициям Индии отказал в сентябре 2014 года сотовому оператору Sistema Shyam Teleservices (SSTL, торговая марка MTS-India) в увеличении максимально возможной доли иностранного капитала. Об этом пишет индийская газета Economic Times. Совокупная доля иностранцев в SSTL составляет 74% - до недавнего времени это был максимально возможный уровень иностранного присутствия в индийских телекоммуникационных компаниях. Из них 57% акций принадлежат АФК «Система», 17% - Росимуществу^[1].

В связи с наличием ограничений АФК «Система» финансировала свою индийскую «дочку» не путем проведения допэмиссии обыкновенных акций, а с помощью выпуска привилегированных акций. Другая «дочка» АФК «Система» - Insistel Services – выкупила их на сумму $1,6 млрд.Обзор российского рынка банковской цифровизации: импортозамещение, искусственный интеллект и собственные экосистемы 6.9 т

Однако ограничения на иностранный капитал сняты. В связи с этим АФК «Система» хочет конвертировать принадлежащие ей префы SSTl в обыкновенные акции. Ранее собрание акционеров уже одобрило такую конвертацию.

Власти Индии мотивировали отказ в разрешении на увеличение максимального размера иностранной доли в SSTL тем, что заявитель не указал новый предел иностранного присутствия в компании. Представитель АФК «Система» Екатерина Цуканова считает, что отказ связан с формальными причинами: корпорация намерена внести требуемые корректировки в документы и надеется на положительное решение при повторном рассмотрении их заявки.

2013

Чистый убыток $445,5 млн

Чистый убыток индийского сотового оператора Sistema Shyam TeleServices (MTS India), принадлежащего российской АФК «Система», в 2013 году снизился на 9,65% по сравнению с 2012 годом до $445,5 млн, говорится в сообщении компании. Выручка оператора в 2013 году уменьшилась на 24% — до 202,9 миллиона долларов.

Покупка частот за $660 млн на новом аукционе только на 8 штатов

Структура собственности на февраль 2013 года: АФК «Система» (56,68%), Shyam Group (23,98%), Росимущество (17,14%).

Конфликт компании с правительством Индии завершился в 2013 г., когда SSTL выкупила на аукционе частоты на территории восьми округов за $660 млн. С территории остальных 13 округов компания ушла.

В феврале 2013 года стало известно, что Минсвязи Индии опубликовало условия аукционов на частоты 800, 900 и 1800 МГц, лицензии на которые год назад аннулировал Верховный суд Индии. Из документа, с которым ознакомились «Ведомости», следует, что победитель аукциона сможет строить сети, используя любую технологию. Нужно будет только сообщить регулятору в течение месяца после победы, какая технология выбрана.

Всего Верховный суд Индии аннулировал частоты у 11 операторов, решив, что в 2008 г. они распределялись непрозрачно и обошлись компаниям слишком дешево. Среди них оказались и частоты индийской «дочки» АФК «Система» — Sistema Shyam Teleservices Ltd. (SSTL) в 21 округе. Компания опротестовала решение Верховного суда, но ее надзорная жалоба еще не рассмотрена. Между тем право SSTL использовать имеющиеся у нее частоты истекает 4 февраля 2013 г., аукционы же стартуют только 11 марта.

Стартовая стоимость частот, использовать которые SSTL разрешили в 2008 г. (полоса шириной до 5 МГц по всей Индии), установлена в $1,7 млрд. Но реально победитель аукциона получит более узкую полосу — 3,75 МГц во всех регионах, кроме Андхра-Прадеш, где разыгрывают 2,5 МГц. Если все частоты 800 МГц будут распределены по стартовой цене, то их суммарная стоимость составит $1,22 млрд.

Условия аукциона позволяют оплатить частоты в рассрочку: 25% стоимости нужно отдать сразу, а остаток с процентами можно начать выплачивать через три года. В случае с SSTL первоначальный платеж может составить $305 млн, но ей еще должны зачесть 16,4 млрд рупий, потраченные на покупку частот в 2008 г. (в 2008 г. это было эквивалентно $620 млн, сейчас — $308 млн). То есть если SSTL решит участвовать в аукционе, а цена не превысит стартовую, то она cможет выиграть все частоты, которые использует сейчас, а первый платеж внести только в марте 2016 г., выплачивая затем в течение 10 лет по $91,5 млн в год (плюс проценты).

В конце февраля стало известно, что SSTL закрывает операции в 10 индийских округах из 22. В то же время АФК "Система" подтвердила, что SSTL примет участие в аукционе на частоты, который начнется 11 марта 2013 года. Но претендовать на лицензии в этих 10 округах она не будет, говорит представитель «Системы». Будет ли оператор подавать заявки на частоты в оставшихся 11 округах (еще в одном — Раджастане SSTL работала с самого начала), он не уточнил. На мартовском аукционе SSTL придется заново выигрывать полосы в диапазоне 800 МГц, который она использует с 2008 г.

Округа, которые покидает SSTL, составляют 51% территории страны, а проживает в них почти 40% населения Индии. Это преимущественно сельские районы, так что SSTL потеряет всего около 15% абонентской базы и лишь 11% пользователей мобильного интернет-доступа, наиболее доходных для компании, говорит представитель АФК. Абоненты SSTL в округах, где оператор сворачивает бизнес, не пострадают — в Индии можно сохранять мобильный номер, меняя сотовую сеть, подчеркивает он. Эти абоненты были для SSTL наиболее капиталоемкими с точки зрения затрат, необходимых для выполнения лицензионных условий — обеспечения определенного уровня покрытия и емкости сетей, добавляет представитель «Системы».

В 2008 г. SSTL получила право использовать в каждом из лицензионных округов полосу частот шириной до 5 МГц — четыре блока по 1,25 МГц, но реально смогла задействовать в среднем только по два таких блока. На новом аукционе в каждом регионе будет распределяться по три блока, т. е. у SSTL есть шанс получить больше частот, чем сейчас. Причем частоты, на которых на февраль 2013 года можно строить только сети стандарта CDMA-800, будут выставлены на аукцион технологически нейтральными, так что в перспективе победитель сможет развивать любые технологии, в том числе четвертого поколения (LTE). Наконец, срок действия аннулированных лицензий истекал в 2018 г., а новые лицензии выдаются на 20 лет — до 2033 г^[2].

Индийское правительство зачтет «Системе» деньги, уже потраченные на покупку частот в 2008 г., говорится в сообщении АФК. Тогда SSTL заплатила за частоты 16,4 млрд индийских рупий, сейчас это эквивалентно $301 млн. Благодаря этому решению сократятся как операционные расходы SSTL (сейчас это как раз около $300 млн в год), так и капзатраты, говорится в аналитической записке Morgan Stanley. Оптимизация числа округов, в которых будет работать SSTL, может положительно сказаться на ее финансовых результатах и приблизить выход на положительный денежный поток, хотя для «Системы» было бы лучше вовсе уйти из Индии, считает аналитик Deutsche Bank Игорь Семенов. Была слабая надежда, что АФК не пойдет на аукцион вовсе, но она не оправдалась, иронизирует он.

Видимо, АФК по политическим причинам не может совсем уйти из Индии, хотя это было бы лучше всего, согласен аналитик «Открытие капитала» Александр Венгранович. В этих условиях отказ от наиболее убыточных регионов он называет лучшим из возможных решений. Таким же путем пошла в октябре 2012 г. норвежская Telenor, также пострадавшая от решения Верховного суда Индии: она ушла из части регионов этой страны, а недавно сообщила, что надеется уже в 2013 г. вывести бизнес в Индии на безубыточность.

Начальная цена выставленных на конкурс частот 800 МГц в 21 округе составляет около $1,185 млрд (по вчерашнему курсу рупии). При этом стоимость частот в 10 округах, на которые SSTL не будет подавать заявки, – только $154 млн. Таким образом, если SSTL выиграет все выставленные частоты по минимальной цене, они обойдутся ей в $1,03 млрд и первый платеж (25%) составит $258 млн. Поскольку «Системе» зачтутся заплаченные в 2008 г. 16,4 млрд рупий ($301 млн), реально платить за частоты компания начнет лишь в 2016 г.

Глобальные депозитарные расписки АФК «Система» на Лондонской фондовой бирже подешевели 21 февраля 2013 года на 5,6%.

2012: Аннулированы лицензии компании в 21 из 22 округов

3 февраля 2012 года стало известно, что Верховный суд Индии постановил аннулировать у 11 компаний 122 универсальные телекоммуникационные лицензии с правом оказания услуг сотовой связи второго поколения, выданные Департаментом Телекоммуникаций (ДТИ) в начале 2008 г. В том числе аннулированы лицензии на 21 из 22 телекоммуникационных округов страны, принадлежащие контролируемому АФК «Системой» CDMA-оператору Sistema Shyam Teleservices (SSTL, торговая марка MTS-India). 24% акций этой компании владеет правительство России.

Помимо SSTL, были аннулированы 22 лицензии Unitech Wirelless (`дочка» норвежского Telenor), по 21 лицензии компаний Loop Telecom и Videocon telecommunications, 15 лицензий Etisalat BD Telecom (принадлежит холдингу Etisalat из ОАЭ), 13 лицензий Idea Cellular, 6 лицензий компании S-tel (`дочка» Bahrain Telecom) и 3 лицензии Tata Teleservices, совладельцем которого является японская NTT Docomo. Таким образом, россияне оказались не единственными иностранными инвесторами, интересы которых затронуло решение суда.

Также суд оштрафовал «дочку» «Системы» на 5 млн рупий ($102 тыс) за «получение выгоды от случайного и неконституционного» процесса распределения лицензий. Аналогичные штрафы наложена на Videocon, S-Tel и Loop. А вот Tata telecom, Etisalat и «дочке» Telenor придется заплатить еще большие штрафы — по 50 млн рупий ($1 млн) за каждый округ.

В решении суда говорится, что применявшаяся система распределения лицензий была «ошибочной и помогла получить выгоду недобросовестным лицам». Правительству поручается разработать новый порядок выдачи лицензий и частот на основе аукционов. Операторам же, чьи лицензии были аннулированы, предоставлена отсрочка на четыре месяца, в течении которых они смогут продолжать работать.

Прошедший в 2008 г. процесс выдачи телекоммуникационных лицензий изначально подвергался критике, в его основе лежал принцип «первый пришел — первый получил». ДТИ выставил компании в очередь на получение лицензий, при этом ряд претендентов в последний момент был отстранен от процесса. О времени выдачи лицензий было сообщено за несколько часов, что привело к драке между топ-менеджерами индийских операторов — получив лицензии, необходимо было тут же вставать в очередь на получение частот.

Цена лицензий была фиксированная - 16,580 млрд рупий ($367 млн) за все 22 индийских округа, всего власти заработали тогда $2,74 млрд. Анализ же, проведенный в 2010 г. Главным аудитором и контролером Индии, показал, что реальная стоимость этих лицензий составляла 77,580 млрд - 91 млрд рупий ($1,7 – 2 млрд). Дело в том, что ряд компаний — получателей лицензий сразу же были проданы зарубежным инвесторам, кроме того, впоследствии правительство Индии выставило на аукцион 3G-лицензии и заработало на нем $22 млрд. Ущерб индийскому государству был оценен в $12-15 млрд.

После опубликования данного отчета министр связи Индии Андимуту Раджа (Andimuthu Raja) был вынужден уйти в отставку, а затем вместе с рядом других чиновников и топ-менеджеров телекоммуникационных операторов оказался под стражей по обвинению в коррупции. В рамках расследования следователи интересовались SSTL, в частности, в Россию направлялся запрос относительно АФК «Система», а основатель SSTL и член совета директоров «Системы» Раджива Мехротра (Rajiv Mehrotra) вызывался на допрос.

К настоящему моменту SSTL инвестировала в Индию 125 млрд рупий ($2,5 млрд), включая $600 млн, полученных от российского правительства. Компания обслуживает 15 млн абонентов. В АФК «Системе» заявили, что оператор продолжает работу и будет принимать все законные меры для защиты интересов своих клиентов.

Telenor к настоящему моменту вложил в Индию 141 млрд рупий ($2,9 млрд), ее «дочка» обслуживает 36 млн абонентов. Как и АФК «Система», Telenor ждет решения правительства и надеется, что оно будет справедливым.

Источник на индийском телекоммуникационном рынке заявил CNews, что принятое судом решение носит политический характер. «Вердикт принят «на злобу дня» в рамках всеобщей борьбы с коррупцией, - говорит собеседник CNews. - Под раздачу попали сразу с десяток компаний, и ни правительство, ни одна из серьезных политических партий не заинтересованы в их уходе с рынка»^[3].

В апреле 2012 г. индийский регулятор TRAI оценил частоты SSTL в $6 млрд. Кабинет министров в августе 2012 г. снизил стартовую цену до 182 млрд рупий ($3,25 млрд). По ней государство попыталось продать частоты в октябре 2012 г., но заявок не было. Тогда в середине января 2013 г. правительство снизило стартовую цену вдвое – до 91 млрд рупий ($1,7 млрд).

Компания обслуживает более 16 млн абонентов, в том числе более 1,7 млн мобильных интернет-пользователей.

2011

Выручка $262,3 млн

На апрель 2011 г. SSTL присутствует в 130 городах Индии.

Выручка (US GAAP, 2011 г.) – $262,3 млн. Чистый убыток – $636,1 млн^[4].

Выручка SSTL выросла на 128,8% за полный 2011 г. вследствие 78% роста базы абонентов мобильной связи и передачи данных в 2011 г., которая достигла 15 млн. Увеличение убытка по OIBDA в сравнении с 2010 годом преимущественно связано с признанием обесценения лицензий, а также за счет наращивания масштабов бизнеса во всех округах страны.

Смешанный показатель ARPU за отчетный квартал и 2011 год достиг US$ 1,85 и US$ 1,78 соответственно.

Количество абонентов, пользующихся услугами передачи данных, более чем удвоилось в 2011 г. по сравнению с 2010 г. и выросло на 23,5% в четвертом квартале, составив 1,3 млн.

Выручка от неголосовых услуг - как услуг передачи данных, так и мобильных услуг с добавленной стоимостью (VAS) - достигла US$ 25 млн. за отчетный квартал. Доля выручки от неголосовых услуг в процентном соотношении к общей выручке увеличилась за квартал на 0,6 п.п. и составила 33%.

Частотный скандал и арест министра связи Индии

2 февраля 2011 г. министр связи Индии Андимут Раджа был арестован. Следствие считает, что Раджа действовал небескорыстно и получал взятки за выдачу лицензий, которые министр через принадлежащие ему 14 риэлторских фирм выводил заграницу. В частности, речь идет о компании GreenHouse Promoters, созданной в 2004 г сразу после первого прихода Раджи в правительство в должности министра окружающей среды. Доли в компании получили жена Раджи Парамесвари (Parameswari), братья Калиаперумал и Рамчандран (Ramchandran) и племянники Пармеш Кумар (Parmesh Kumar) и Рам Ганеш ( Ram Ganesh). Причем супруга министра, войдя в совет директоров, указал в качества своего адреса правительственную резиденцию мужа в Дэли. После обнаружения этого факт Парамесвари передала свои акции племяннице Маларвизи Рам (Malarvizhi Ram).

Следствие не исключает, что руководитель Greenhiuse Promoters Садиб Батча распоряжался не только финансами Раджа, но и был финансистом партии Dravida Munnetra Kazhagam, в которую входит экс-министр. Сама партия оказывает Радже поддержу и ряд ее руководителей, включая действующих министров, посетили его в тюрьме.

В рамках расследования Дирекция по контролю за исполнением законодательства Индии направляла запросы ряду иностранных государств, в которых зарегистрированы акционеры компаний-получателей лицензий, в том числе у российских властей запрашивались данные по АФК «Система».

23 февраля 2011 г. Центральное бюро расследований (ЦБР) Индии допросило члена советов директоров АФК «Система» и ее индийской «дочки» Sistema Shyam Teleservices (SSTL, работает под брендом MTS India) Раджива Мехротра (Rajiv Mehrotra). До недавнего времени Мехротра был управляющим директором и председателем совета директоров SSTL.

Одновременно с Мехротрой были допрошены брат Раджи Калиперумал (Kaliaperumal) и гендиректор сотового оператора Loop Telecom Сандип Басу (Sandip Basu), а днем ранее в ЦБР были вызваны управляющий директор считающейся близкой к Радже фирмы Greenhouse Promoters Садиба Батчу (Sadiq Batcha) и основатель Himachal Futuristic Communications Limited (владеет 36% акций сотового оператора Videocon Mobile) Махендру Нахате (Mahendra Nahata).

Вышеперечисленные операторы были в числе компаний, получивших в начале 2008 г телекоммуникационные лицензии. В частности, SSTL, изначально владевшая сотовой сетью стандарта CDMA в одном округе Раджастан, смогла получить тогда универсальные телекоммуникационные лицензии на территорию всех остальных 21 округов Индии. По данным источников Economic Times, интерес следователей к SSTL вызван тем, что компания в чрезвычайно короткие сроки получила в Раджастане разрешение на стандарт GSM в дополнение к частотам на CDMA.

Следователи, допрашивая Мехротру и Басу, продемонстрировали им ряд документов о деятельности их компаний, изъятых ЦБР в ходе обысков.

В марте 2011 года была завершена сделка по вхождению Правительства РФ в уставный капитал Sistema Shyam TeleServices Ltd. В ходе дополнительной эмиссии акций в пользу Правительства РФ и индийских акционеров SSTL привлекла в уставный капитал 28 894,5 млн. рупий (более US$ 647 млн.). Правительство РФ в лице Росимущества выкупило 17,14% акций SSTL на общую сумму 26 988 млн. рупий (около US$ 600 млн.). По результатам дополнительной эмиссии акций доля АФК «Система» в уставном капитале SSTL составила 56,68%, доля индийских акционеров SSTL – 26,05%.

В августе 2011 года Sistema Shyam TeleServices Ltd. представила на индийском рынке самые доступные по цене смартфоны на базе операционной системы Android.

В сентябре 2011 года МТС Индия стала первым CDMA-оператором в мире, внедрившим технологическую платформу нового поколения - EV-DO Rev. B Phase II.

В октябре 2011 г. компания SSTL запустила услугу международного роуминга для своих абонентов по тарифам с предоплатой, которая позволяет им осуществлять роуминг в 433 сетях GSM в 231 стране. Кроме того, SSTL выпустила SIM-карту, поддерживающую стандарт телефонов GSM при нахождении за границей и стандарт телефонов CDMA, соответствующих инициативе OMH в Индии.

В октябре 2011 г. SSTL стала первой компанией, запустившей в Индии зону высокоскоростной передачи данных на автомагистрали Бангалор - Ченнаи протяженностью 350 км.

2010

Рост выручки на 198%

Консолидированная выручка за год увеличилась на 198%, и достигла 5 239 млн. рупий.
Консолидированный убыток по OIBDA вырос по году на 39%, составив 15 037 млн. рупий.
Консолидированный долг банкам и финансовым институтам составил 55 702 млн. рупий.

Услуги высокоскоростной передачи данных в конце 2010 г. предоставлялись в 100 крупнейших городах Индии.

Абонентская база по услугам мобильной связи в 2010 г. увеличилась на 190%, составив 8.4 млн. абонентов.

Абонентская база по услугам передачи данных за год возросла в 61.9 раз и достигла 0.43 млн. абонентов.

Смешанный ARPU в течение года практически не менялся, в абсолютных цифрах показатель составил 77 рупий.

Выручка от неголосовых услуг связи - как от услуг передачи данных, так и от дополнительных услуг мобильной связи, за весь 2010 г. выросла в 21.6 раз и достигла 872 млн. рупий. Доля выручки от неголосовых услуг в совокупной выручке увеличилась на 14% за год.

Часть госдолга Индии перед Россией идет на покупку акций SSTL

Распоряжение о покупке доли в SSTL за сумму, эквивалентную $600 млн (20 декабря 2010 г. составила 26,998 млрд рупий), подписал в начале сентября 2010 г. премьер Владимир Путин. Деньги на сделку выделяются из госдолга Индии перед Россией, который, согласно межправительственной договоренности, может быть потрачен только в Индии.

30 сентября 2010 г. акционеры SSTL приняли решение о допэмиссии, в рамках которой Росимущество может получить 547,3 млн акций (около 17,1% увеличенного капитала), а доля «Системы» снизится с 73,7 до 56,5%. Но точный размер доли Росимущества будет определен после подведения итогов выкупа допэмиссии индийскими партнерами «Системы», говорит близкий к АФК источник.

В ноябре 2010 г., после начала расследования вокруг выдачи телекоммуникационных лицензий в 2008 г, ставшим крупнейшим коррупционным скандалом в Индии за последние годы министр связи Андимут Раджа (Andimuthu Raja), занимавший свой пост с 2007 г, был вынужден подать в отставку.

Скандал с распределением телекоммуникационных лицензий был вызван отчетом Главного аудитора и контроля Индии, в котором утверждалось, что процесс распределения лицензий был крайне непрозрачным, а ряд получателей лицензий не соответствовал необходимым требованиям. Главный вывод аудитора состоял в том, что отказ от аукционной модели в пользу выдачи лицензий по фиксированной цены в $367 млн нанес государству ущерб в размере от $12 млрд до $40 млрд.

20 декабря 2010 г. стало известно, что Sistema Shyam TeleServices получила официальные претензии правительства страны по поводу несоблюдения лицензионных условий развертывания сотовых сетей в 10 из 22 штатах Индии, что грозит осложениями вплоть до отзыва лицензий. Компания обязана представить свои объяснения в течение 60 дней, после чего власти примут решение о возможных санкциях, суровость которых может варьироваться от штрафа до отзыва лицензий в проблемных штатах.

В тот же день Внешэкономбанк (ВЭБ) по поручению Минфина перечислил индийской «дочке» АФК «Система» — компании Sistema Shyam Teleservices Ltd (SSTL) почти 27 млрд рупий ($600 млн)^[5]. В обмен государство получит 17,1% SSTL, но может через пять лет их продать АФК. Об этом рассказал «Ведомостям» источник, близкий к SSTL, и подтвердил представитель ВЭБа.

«Система» также подписала с Росимуществом обязательство по выкупу этого пакета через пять лет, говорит менеджер «Системы» и подтверждает чиновник Минфина. Выкуп должен произойти по рыночной цене либо по цене покупки плюс фиксированный процент, говорили ранее источники «Ведомостей». Вчера представители Росимущества и АФК отказались от официальных комментариев.

Сделке не помешал скандал, разразившийся в Индии из-за выдачи лицензий в 2008 г. Местный регулятор рекомендовал отозвать 69 лицензий, в том числе 10 у SSTL, за срыв сроков начала оказания услуг или их ненадлежащее качество.

2007: АФК "Система" покупает 74% акций SSTL

В 2007 г. принадлежащая Радживу Мехротре (Rajiv Mehrotra) Shyam Group продала «Системе» 74% акций SSTL, оставшись владельцем 24%. Shyam Teleservices - сотовый оператор, работавший в стандарте CDMA-800 из штата Раджастан.

Вскоре компания получила частоты в диапазоне 800 МГц в остальных 21 индийских округах.